RWA领域增长惊人：总价值创新高，链上基金与稳定币显示Web3行业兴趣激增

市场新兴趣体现

如今的加密市场里，比特币不再是投资者唯一关注的重点，DeFi 原生收益也不再是，另类币不再是，meme 币也不再是。私人信贷领域呈现出增长的态势，这体现出市场参与者对其他机会的兴趣在逐渐增强。从 2022 年市场崩盘之后，整个市场的格局和投资偏好逐渐有了一系列的变化。

市场参与者们开始积极地对各种不同领域进行探索，他们期望能在持续变化的市场中找到新的盈利点。在这一过程中，私人信贷领域逐渐被他们所关注，并且成为了新兴的投资选择之一。

活跃贷款价值 - 私人信贷市场（来源：RWA.xyz）

贷款可靠性的转变

2022 年市场出现崩盘情况之后，私人信贷领域贷款的可靠性有了很大的变化。各个平台的团队变得谨慎起来，也变得小心了。他们投入了较多的资源，以确保所发行信贷的质量高。比如，会加强对借款人信用的评估，对资金的用途进行严格审查。

一些知名平台增加了风控人员，同时建立了更完善的风险预警机制。一旦出现风险迹象，他们便能及时采取措施，从而使贷款的安全性大幅提高。

各种 RWA 交易的资金池

韧性协议的表现

2025 年 2 月 3 日出现了加密领域规模最为宏大的清算事件。像@maplefinance 这样的韧性协议，在这起事件当中呈现出良好的态势。当绝大多数人因市场的动荡而心怀恐惧、担惊受怕之时，该协议依然维持着相对的稳定状态，给投资者赋予了一定的信心。

它具备自身完备的风险管理体系，并且拥有强大的资金储备。凭借这些优势，它顺利地应对了此次巨大的挑战。在极为极端的市场环境当中，它证实了自身是值得信赖的。这使得其他市场参与者对它刮目相看。

Token化基金潜力

根据@BCG给出的数据，把全球所有的共同基金进行 Token 化处理，也许能给投资者解锁每年额外 1000 亿美元的回报。并且从 ETF 的历史采纳模式去观察，在接下来的七年内，Token 化基金有希望在全球共同基金和 ETF 的资产管理规模中占 1%。

这潜在收益非常巨大，众多投资者的目光被吸引了过来。所以，越来越多的人开始把目光投向 Token 化基金的发展。一些大型投资机构也开始着手对相关策略进行研究，打算在这个新兴领域获取一份利益。

全球 ETF 资产管理规模（来源 - J.P. Morgan 资产管理）

成熟投资者的策略

成熟投资者赚取 4000 亿美元是通过捕捉日内的价值变化，也就是进行日内交易。他们凭借丰富的经验和敏锐的市场洞察力，能够在短时间内抓住价格波动带来的机会。

在一天的时间内，根据市场行情的变化，迅速地进行买入和卖出的交易操作，以此来积攒财富。这种策略意味着投资者需具备极为深厚的专业知识，同时还能快速地做出决策，通常情况下，一般人是很难达到这种程度去进行操作的。

传统金融机构的兴趣

无论市场出现何种变化，传统金融机构对 Token 化、加密以及区块链的兴趣都比之前更为浓厚。过去的时候，即便当时几乎没有人采用，监管环境不友善，并且创新活动也比较少，他们就已经开始关注这些领域了。

现在市场环境逐渐向好。他们对这些新兴领域的发展潜力非常看好。他们纷纷加大了投资力度。他们也加大了研究力度。通过这些举措，推动着加密市场和 Token 化业务朝着更成熟的方向不断发展。

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DeFi 总价值锁仓（TVL）